清仓航空股后，巴菲特还要抛更多？美股将迎来“黑色星期一”？ ...
摘要: 清仓航空股后，巴菲特还要抛更多？美股将迎来“黑色星期一”？来源：华尔街见闻 导读：从IBM到航空股，将停止回购的股票清仓，是巴菲特一贯的做法。如今美国银行业已暂停回购，可选消费、铁路等更多行业也将难以避 ...
清仓航空股后，巴菲特还要抛更多？美股将迎来“黑色星期一”？ 来源：华尔街见闻 导读：从IBM到航空股，将停止回购的股票清仓，是巴菲特一贯的做法。如今美国银行业已暂停回购，可选消费、铁路等更多行业也将难以避免，这不禁引发投资者严重的担忧。 清仓航空股，看不到投资机会，对于今天的伯克希尔股东大会来说，这些或许是美股多头最不愿意从巴菲特口中听到的措辞。 与2008年10月振臂一呼发文“买入美国”不同，在今年的伯克希尔股东大会上，面对遭遇重挫的美国市场，巴菲特不仅没有发出看多的声音，他非常谨慎的表态更是让人担心，在这位投资神话看来，美股的处境未来可能还会更坏。 巴菲特不仅透露伯克希尔亏本清仓了所有航空股，更表示目前没有发现任何有新引力的投资标的。 这解释了他为何在美股暴跌后异常安静的疑问，同时也让投资者对接下来美股的表现更加担心。有人甚至直呼，在这一番表态之后，美股接下来的“黑色星期一”可能跑不了了。
01 清仓航空股 2008年10月16日，在雷曼兄弟破产一个月后，巴菲特在《纽约时报》刊发了专栏文章《买入美国》（Buy American. I Am.）。这迅速成为大量相信美国能够渡过当时危机的投资者团结一致、向困难宣战的檄文。 巴菲特当时表示，他决定买入是基于一个很简单的原则：别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。“目前恐惧是遍地的，甚至主导着投资老手……但是，对于绝大多数主要公司来说，它们在5年、10年以及20年后利润都会创纪录。” 巴菲特说到做到，当时向股市投入了大量资金，比如投资高盛和通用电气，而这些做法又让他获得了巨额回报。 但这一次，在美股同样遭遇重挫，大量公司再度面临艰难处境之际，“股神”却并未出手。相反，对于受新冠疫情冲击最为严重的航空股，他直言“我看错了”，因而清仓了。
巴菲特在今日的股东大会上表示： 我们买入（航空公司）时，认为对航空公司领域的投资金额是有吸引力的。 事实证明，我看错了这个行业，这不是四位优秀的（航空公司）CEO的错。相信我。做一家航空公司的CEO一点也不愉快。 3-4年后人们的飞行里程能否赶得上去年，我不知道……你们的飞机真是太多了。 巴菲特清仓的航空股包括达美航空、美联航、美国航空和西南航空的股票。 02 还要卖出更多？ 此前巴菲特对航空股的钟情，一度让不少投资者认为，他有一天甚至可能直接买下美国一家大型航空公司。 然而在今天的股东会上他表示，对航空股已经全部清仓，而不是减仓。对此他表示： 当我们卖出时，通常都会是我们所持有的全部股份，我们不会一点点的减仓。 从近年来巴菲特的投资风格来看，这似乎也不难理解。 在市场上涨阶段，他购入的标的通常都是那些进行大额股票回购的公司，比如苹果。而对于停止股票回购的公司，他则会予以清仓，比如在几年前清仓IBM。 受新冠疫情影响，美国航空业陷入史无前例的困境，如今还要依靠美国政府救助，因而股票回购和分红短期内是不可能出现了。按照上面这一投资风格，清仓航空股自然也就不难理解。 03 美股即将迎来“黑色星期一”？ 但是让投资者担心的是，航空并非美股中唯一停止回购的板块。银行业已经暂停了股票回购，并表示在短期内股票回购可能一直暂停下去，除非全球经济出现V型复苏。 美国金融博客Zero Hedge称： 这一次不像2008年，巴菲特不仅没有在市场便宜的时候买入任何股票，反而在大量清掉手中的持仓。  伯克希尔股票持仓 截止一季度末，伯克希尔的账面现金达到1370亿美元，当一季度伯克希尔股票仅回购17亿美元股票。
在被问及为何没有加大股票回购力度时，巴菲特称，和其他事情相比，伯克希尔股价并未跌到更有吸引力的水平，未到大举行动的时候。 除此之外，巴菲特表示，尚未找到一家价格诱人的公司作为收购标的。他称，“我们没有做任何事情，因为我们认为没有有吸引力的事可以做。这种情况可能会很快改变，或者可能不会改变。” 对于这一系列信号，Zero Hedge评论称，因为信奉“股神”的追随者众多，这意味着“黑色星期一”即将袭击美股交通股，甚至可能是整个美股市场。 来源：华尔街见闻 |
