韩媒：“AI泡沫破裂预演”美国半导体股连跌8日冲击亚洲股市

作者：朴有美(音)      来源：中央日报（韩国）

AI热潮的发源地美国股市开始转冷。一方面，对如何筹措AI基础设施投资所需巨额资金的疑虑加深，另一方面，中国存储半导体技术的追赶也势头凶猛。甚至有诊断称这是"AI泡沫破裂的预演(dress rehearsal)"。

16日(当地时间)，美国纽约证券交易所的一名交易员。受人工智能(AI)投资过热担忧影响，费城半导体指数连续8个交易日下跌。【照片来源：欧新社=韩联社】

据彭博社18日报道，美国费城半导体指数截至16日已连续8个交易日下跌，期间跌幅达15.7%。这是自2008年10月1日至10日(8个交易日)以后时隔18年的最长连跌纪录。纳斯达克综合指数上周也下跌4.5%，创下6月以来最差的周表现。

【编辑：朴景民】

亚洲股市同样遭到直接冲击。高盛亚洲AI硬件相关股票组合上周下跌11%，创7月中旬以来最大跌幅。韩国综合股价指数(KOSPI)连续7个交易日下跌后，16日反弹2.05%，但上周(12至16日)整体仍暴跌14.5%。日本日经225指数和台湾加权指数上周也分别下跌5.4%、4.5%。

对AI基础设施投资可持续性的疑问正在加剧市场不安。据彭博社报道，主要超大规模云服务商(运营大规模数据中心的大型科技企业)未来3年的设备投资预计将超过3万亿美元(约4000万亿韩元)。利率上升也使借贷负担随之加重。博通首席执行官陈福阳(Hock Tan)警告称，"这就像一座赌场，投资者甚至不知道自己在投资什么"。再加上中国长鑫存储科技(CXMT)研发先进DRAM技术的消息加剧了对竞争加剧的恐惧。

瑞士私人银行UBP董事总经理凌北欣(音)对彭博社表示，"如果超大规模云服务商和新兴云企业无法筹措数据中心投资所需资金，将导致对台积电、三星电子、SK海力士等亚洲半导体供应商的订单减少"。GAM投资管理公司基金经理吉安·西·科尔特西(音)表示，"仅投资延迟，就可能使亚洲供应商的业绩预期和企业价值被重新评估"。

不安情绪也在向债券、外汇市场蔓延。美国10年期国债收益率上周下降0.146个百分点，收于5.097%，创2月中旬以来最大周跌幅。美元兑主要6种货币的指数在周后半段(上周14至16日)也下跌0.69%。FT 17日在题为"AI泡沫破裂的预演"的报道中评价称，依赖AI投资的美国经济增长前景已显露出疑虑。德意志银行策略师乔治·萨拉维洛斯(George Saravelos)对FT表示，"市场对少数AI大型股的集中押注风险极大"，"市场严重低估了这些企业出现意外问题的可能性"。

不过，联合爱马仕(Federated Hermes)全球新兴市场主管昆贾尔·加拉(音)对彭博社表示，"由于AI需求依然强劲，我并不担心近期的半导体股抛售"。元大证券研究员李在源(音)指出，"实际基本面受损尚未得到确认"，"需要确认AI信用风险是否趋于稳定，以及2027至2028年的盈利预期是否得以维持"。

作者：朴有美(音)      来源：中央日报（韩国）