血洗华尔街的散户，不过是“民主之花”的肥料而已
摘要: 血洗华尔街的散户，不过是“民主之花”的肥料而已作者：乌鸦校尉 来源：乌鸦校尉 这个体系已经破败...... 资本主义行不通了...... 1月26日，这个星球上最老资格资本主义国家之一法国的总统马克龙在“ ...
血洗华尔街的散户，不过是“民主之花”的肥料而已 作者：乌鸦校尉 来源：乌鸦校尉 这个体系已经破败...... 资本主义行不通了...... 1月26日，这个星球上最老资格资本主义国家之一法国的总统马克龙在“达沃斯论坛”上，突然甩出了这番非常“革命范”的论述。 他说，唯一办法就是打造一个“更加专注于消除贫富差距的经济”。 作为典型的自由派政客，马克龙当然不会真的拥抱“社会主义”，但其言行代表着今天资本主义世界正涌现一股上至总统、下至庶民的“改良思潮”。 比如，就在马克龙说这番话的时候，大西洋对岸的美国，华尔街的散户已经把“消除贫富差距”这个朴素理念变成了金融史上百年难得一见的奇观。 对，今天要说的正是此前闹得沸沸扬扬的“散户暴打华尔街”事件。
这个事情刚刚发生时，就引发了大量的讨论和跟进，啥“美股张麻子”，“吊锤华尔街”都给安排上了，英雄主义“革命故事”讲得激情澎湃，让人热血沸腾，当时有读者朋友希望乌鸦也谈谈。 但我还是觉得子弹得飞一会，瓜需要镇一下。 果不其然，最终的剧情，跟那时是大相径庭。 整件事的来龙去脉，很多人已经了解了，乌鸦这里为还不熟悉事情的朋友，简述一下： 1月21日，美国著名空头机构香橼的创始人公开嘲讽游戏驿站(GME) 公司44美元的股价要下跌50%，只值20美元。 此举彻底激怒了一群聚集在Reddit子论坛Wallstreetbets（华尔街赌场，简称WSB）上的散户。 为什么这些散户会被激怒? 因为WSB的数百万用户，大多是90、00后新投资者，没经历过什么大危机，信奉的投资理念是YOLO(你只活一次)——生死看淡，不服就干，专门炒那些“主流”不看好的股票，富贵险中求。 他们使用的交易平台叫Robinhood，取名自劫富济贫的罗宾汉。 其实，做线下游戏生意的GME 本来也是个垃圾股，疫情冲击下更甚，两年亏损百亿美元。但新来了一笔大投资支持其向线上游戏商城转型，还要挑战电商巨头亚马逊，所以股价从几美元一路涨到40美元，未来可期，WSB上的散户自然也就看到了希望。 1月21日，香橼横插一脚，带着一群空头，对GME股价进行做空。 解释下所谓的做空，简单点说就是，先高卖再低买。 如果你断定未来股价下跌，可以先借来处于价格高位的股票卖掉，等跌到低位了，从市场上再买来还回去，一卖一买，结算后多出的钱就是进你荷包里的利润。 由于空头卖出太多股票，GME股价一度最低踩到了3美元附近。 突遭劫难的散户怒了，一些极端的网友甚至对香橼创始人和家人发出人身威胁。 更多90、00后散户则想起了自己从小玩GME卖的游戏长大，本来对这家公司就有情怀，偏偏被你们看扁。另一方面他们也对华尔街“大而不倒”的机构垄断现象心存怨念，有人还想起了自己父亲因为华尔街制造的“次贷危机”而破产，人生一蹶不振...... 这种时刻，香橼创始人还对损失惨重的散户们公开嘲讽，简直是火上浇油。 件件不爽，叠加一起，彻底引燃了这些散户同仇敌忾的怒火。 所谓匹夫一怒，血溅五步，赌徒心态的抱团散户一怒，高喊：去TMD基本面，纷纷砸下全部身家买入GME、拉高股价，而且约定攻守同盟，死死捂住就是不卖，不干死香橼不算完。 散户敢这么做，瞄准的正是香橼等做空机构的最大风险点——做空做得太猛，比GME股票总数还多30%，所以市面上短期根本没有足够的股票供空头们买入归还。 由于做空有时间限制，股价如果不跌反涨，做空者不能一直等下去。而且，做空都是杠杆交易，浮亏太多就会被强行平仓——不管当时价格有多高，必须执行买入程序，归还股票，最终钱和股票都没了。 一旦空头要买入股票进行止损，只要持股者统一战线坚持不卖，机构就不得不花更高价买入，从而推动股价进一步上升，逼迫更多做空者也不得不买入股票，结果再次推高股价，如链式反应一般，空头阵营自相倾轧，股价越推越高。 借力打力，这就是散户团结一心的威力所在。 22日，周五，GME开盘后短短4小时，股价上涨就突破70%，收盘上涨到67美元，但香橼等机构认为散户不过一时兴起，于是融资、加仓，继续卖空; 25日，周一开盘，又有大量散户参与到狙击机构的行动中来，导致GME竞价直接高开96%，收盘76.79美元，机构再次损失惨重; 26日，短暂震荡后，机构终于放弃抵抗，GME收盘价狂涨了92%，以一根擎天大阳线收在了147.98美元! 27日，空头被飙涨的股价彻底拉爆，收盘在347.51美元，比六天内的最低价涨了近百倍。 28日，GME股价最高冲上483美元。
做空的香橼们哭了，割肉离场、弹尽粮绝甚至濒临破产，只好控诉散户们的“金融暴力”，甚至串通以Robinhood为代表的各大券商，暂停暴涨股票的交易，直接关掉服务器、拔掉网线、不让开仓，GME、AMC、黑莓等股票一度消失在交易平台上，瞬间引爆了舆论指责。 散户们笑了，这次大战振臂一呼的带头大哥Keith Gill（用户名DeepFxxingValue，简称DFV），收益最高超过了44倍!还有一散户，其持有5万的看涨期权直接变成了1100万美元，一夜财富自由。 特斯拉创始人马斯克也来凑热闹，表示‘“如果GME涨到1000美元，就把GameStop的Logo贴在下一个火箭上送上太空。”
自身也是常年被机构做空的马斯克：干死空头！ 几天几夜的旷世大战后，这场对决的名气越来越大。 一些赢了钱的散户还了自己的学生贷款，有些人买了很多游戏机捐赠给了贫困儿童，更有人表示，自己是为了父亲才加入这场暴打华尔街的战斗! 一位散户甚至引用了音乐剧《悲惨世界》的经典歌词： 你可听见人民的呼声？愤怒人民的心声！ 面对此情此前景，英国《金融时报》刊文激动地写道： “达沃斯世界经济论坛(WEF)的许多研讨会曾煞费苦心，思索如何增强普惠金融，以求借助金融市场的恩赐来帮助那些不幸的人。” “2020年，金融民主化之花终于绽放。” 但这种资本主义自我修正、改良的幻觉很快被打回了现实。 1 散户还是输了 1月29日，“散户VS华尔街”战况愈演愈烈之时，B站常驻美国战地记者郭杰瑞也发回了一段前线采访。 在街头，郭杰瑞随机采访的一位18岁小哥，刚好就是这场大战的参与者，在44美元入的场，恰是散户冲锋号吹响之时，踩在了最好的节点。 被问到什么时候打算卖，这位刚刚学习炒股的新人的回答是：700美元。 “如果涨到2000美元我也不会惊讶”，这位小哥补充道。
这段采访是周五进行的，当天大涨67%，但此后便一路狂泻，2月5日只剩下63美元。 郭杰瑞恐怕很难再采访到那位小哥，不知道有没有高位逃顶，但采访当天除了自我感动式的信心，他也暗示出抱团散户中的危机： 很多人用政府发的援助金来买股票。 另一位冷眼旁观的帽子哥直接点出了关键所在: 这就是个泡沫，跟比特币一样。 在股价坚挺的时候，散户们一边敲着“（股价）冲向月球”，一边敦促彼此： HOLD!HOLD!HOLD!（拿住！拿住！拿住！） 散户抱团与攻守同盟，正是这次大战被认为是“散户血洗华尔街”的根本所在。但如同暴涨一样暴跌的过山车式行情，证明资金链紧张的散户们并没有想象的那么团结。 因为从483美元的峰值到63美元，300多亿美元的市值已经消失，其中大部分来自散户们的荷包。 尽管如此，很多参与其中的散户似乎并不在意。比如24岁的圣地亚哥法律系学生格雷戈里·卢(Gregory Lu)就发帖表示： “哪怕我在GME的股票价值都降到零，我都不会介意......我们希望世界都看到什么，对冲基金会为其所作所为付出代价!” 屏幕后面，更多人正血流成河。 一位油管上76万粉丝的投资大拿感慨自己在GME上一周损失了30万美元，一位顶着WSB论坛头像的粉丝悲叹到： 还好啦，你还有很多钱，不像我在股价300美元的时候全部砸在了GME上。 看来，无论是大V还是小散，大概都没能逃过这一劫。 来自马里兰州的股民托比·阿尔利(Tobi Alli)是这场对华尔街复仇运动的热衷分子，他在接受采访时也说：“至少有三、四个人向我吐露，他们已经亏钱了，再也不会投资了。” 最有情怀的人被伤透了心，那些只想趁着大涨赚一笔快钱的散户炒家却在小声庆幸。 23岁的消防员伊恩·波佩尔，没有听信那些狂热分子“涨到月球”之类的说法，高位逃顶，净赚了4万美元，所以他庆幸地说： “我很幸运。我在网上看到有人说他们失去了毕生的积蓄。” 但失去积蓄可能还不是最惨的，因为据传有人已经因为跟风GME股票而饮弹自杀了。 2月4日，WSB论坛上出现了一条网帖，贴出一篇文章截图，详细描述佛罗里达州居民Jake McGuirrey周四上午因投资游戏驿站股票亏损逾18.7万美元自尽。 这件事情很快被辟谣，但辟谣内容也只是文章语法有错误，来源不明，而WSB论坛上关于Jake McGuirrey的讨论干脆被清理得一干二净，极不寻常。 随着复盘越来越多，这场所谓“散户VS华尔街”的真实面目越来越清晰。 原来，当情怀满满的散户们高喊“hold（拿住）”时，大量机构早已把钱赚到了口袋里。 因为GME前9名资金体量最大的投资者里，有7个是机构，而所谓的“带头大哥”的资金量级，根本上不了台面。 2月4日，带头大哥两个星期来第一次停止了更新持仓，疑似已经清仓跑路。 但也有人认为，带头大哥停止更新的原因是碍于现实中的身份——股票经纪人，他可能因为对公司隐瞒了这次史无前例的交易情况而被追责。 无论如何，带头大哥都不是最大的获益者，那么谁是呢？ 媒体分析，Micheal Burry( 电影《 大空头 》主角的原型 )就是最大的受益人之一。此前传出有资本要对游戏驿站进行线上化改造时，Micheal Burry就跟进成为了大股东，然后才有了股价一步步攀升，进而有了这次惊心动魄的所谓“散户大战”。 有意思的是，此次大战中，Micheal Burry明面上站在做空机构一方，嘴上不断挑起散户们的怒火，而实际上他已经拥的GME股票，总价已经涨到了近6亿多美元。 比这些提前布局的大佬更凶猛的，是华尔街上的高频交易和趋势量化基金。 早在前几年，高频交易股就占了美股交易量近一半，最高甚至超过六成。今天GME如此夸张的走势怎么可能不被这些毫秒必争的交易程序捕捉到呢? 2018年之后美股几次毫无征兆的闪崩，就是因为高频交易机制可以抓住任何涨跌趋势，疯狂加速，一旦推向极致，就可以带崩整个市场。 2015年，两个俄罗斯人就被查出钻了中国A股市场限制高频交易的漏子，架设非法服务器，一秒自动下单31笔，用680万三年狂捞20亿，把神马股神都挤到一边去了。 如果散户拿的是刺刀，那么机构扛的就是大炮，而高频交易和趋势量化基金架起的则是马克沁机枪，散户还没反应过来，就像冲锋的步兵一样被交叉火力割草了。 没有强制性的制度保护，散户不可能干得过机构，这是物理意义上的绝对碾压。 知名做空机构浑水创始人Carson Block在接受彭博社采访时直接说，从GME等个股的股价抛物线走势来看，一切并不像是WSB上的散户所为，反而更像是部分对冲基金针对其他对冲基金的轧空。 可以断定，在这次风暴中，能赚钱的散户大部分都是投机分子，那种满腔热血“向华尔街复仇”、陷入自我感动、坚持HOLD站岗到最后的散户们，不过是被裹挟进了机构的多空大战中，心甘情愿为机构当了冲锋在前、高位接盘的炮灰。 2 机构大而不倒 除了疯狂的涨跌，此次大战中，华尔街明目张胆的“作弊行为”更是惊掉了吃瓜群众的眼镜。 1月28日，也就是GME股价涨至483美元创历史新高那天，散户们聚集、策划集体行动的WSB论坛一度遭遇封杀，被封禁理由是“仇视性内容”。 而后，散户们主要使用的交易平台Robinhood突然关闭了游戏驿站(GME)、AMC院线(AMC)、诺基亚(NOK)等散户热捧的股票买卖。紧接着，美国最大在线券商之一的盈透证券也限制了GME及相关热门股的股票和期权交易。 一边捂住嘴，一边摁住手，机构、平台串通一气，把散户们封得死死的。 没有了前方的炮灰，背后厮杀的机构也见好就收，直接导致了游戏驿站、AMC院线等散户抱团股集体重挫，一度被散户推高的白银也一路狂泻。 多渠道多平台跨领域多管齐下，这不是某一家金融公司、投资机构能做到的，而是整个金融圈心照不宣的共识，其协调程度与立竿见影的效果，说是有华尔街幕后的大手在统一指挥也丝毫不夸张。 考虑到Robinhood即将上市，创始人在镜头前的闪烁其词也就可以理解了。 为了区区几家做空机构，华尔街为何连脸都不要了？ 原因很简单，如今美国金融系统泡沫高涨，系统性风险已然风声鹤唳。 此次散户的起义，背后是美国几万亿美元的大放水，无数新增的年轻散户怀着“搏一搏单车变摩托”的心态不断涌入市场。 由于每一家做空机构背后都有无数的资本链条环环相扣，如果游戏驿站这件事摁不下去，任由“散户投资概念”发酵，肆意炒作其他股票或者白银等等投资品市场，容易刺激金融体系内在积蓄已久的不稳定因素(如高频交易)，局面将一发不可收拾。 终于，在一番机构对掐、收割散户的疯狂之后，大而不倒的华尔街好像又赢了。 为什么要说又呢?因为100多年前就发生过类似的事情。 现在一说起美股就是机构主导云云，其实美国股市曾经有上百年的散户时代，连证监会都没有，全靠经验和运气，所以在最繁荣的19世纪末20世纪初进入最动荡的时期。 1907年，第二次工业革命方兴未艾，导电性能优良的铜资源非常抢手，市场铜价和铜矿股票一路高涨。 随着人们投资铜产业的热情高涨，相关的股票也成为大资本狙击做空的摇钱树。 这时候，一个叫海因兹的铜矿暴发户来到纽约，与人合伙成立一家上市公司——联合铜业，凭借自己对铜矿和未来市场的理解，从银行借来大量资本，稳步推高其股价。 他的主要目的是故意吸引华尔街空头过来，趁机收割一波。 当年10月，市场开始下行，铜矿板块领跌整个股票交易市场。大量空头闻风而动准备做空联合铜业：从经纪人那里借来联合铜业股票卖出，等到价格跌了再买回，还给经纪人，从而赚取差价。 因为当时没有自动化交易系统，出借行为是通过股票经纪进行的(真正的一张张借出去)，股票所有人可以适时要求经纪人“召回”借出的股票，迫使空头们去市场抢购股票来偿还。 10月14日，海因兹大量收购市场上的股票，不断拉升股价，引发市场上的散户跟风，股价从37美元一路拉升最高到了60美元，同时更多看跌铜矿的空头也被引诱进场。 10月15日，海因兹抓住时机要求经纪人“召回”所有出借股票，逼迫空头们不得不抢购市场上剩下不多的股票，进一步推高股价，百年前的“逼空大戏”眼看就要上演了。 但海因兹惊讶地发现，一向尽职敬业的股票经纪人居然迟迟没有动作，没有对空头借走的股票进行召回。 原来，他的小算盘全被华尔街的大佬们看在眼里。当年，他利用自己探矿的本事，以“十小时改八小时工作制”，发动底层矿工狠狠敲了洛克菲勒集团、JP摩根等华尔街巨头控股的铜矿一笔。 这小子今天居然还敢来资本大佬们的地盘上撒野?? 于是，华尔街的话事人们直接发动超能力，按住了海因茨的手、捂住海因茨的嘴巴、抽干海因茨的钱包。 从15号上午开始，报纸纷纷质疑联合铜业的财务状况、银行开始催促海因兹还款，市场上的做空单子反而越来越多。在媒体、巨头、银行、股票经纪的联合围剿下，联合铜业股价彻底崩了，从60美元直落到10美元，囤积股票的海因兹和高位接盘的散户们血本无归。 所有人没想到，海因兹破产了，居然连累纽约第三大银行被闻风而来的存款人直接提破了产，华尔街所有银行一起面临挤兑的风险，金融地震也传递到了其他州。 在这场由暴发户与大佬斗法而引发的“1907年大恐慌”中，证券公司倒闭，银行被挤兑，借款利率飙涨，纽约市政府无法发行债券，纽约证交所差点关门，银行破产风潮席卷美国，引爆了整个金融行业的危机。 幸亏老摩根出面联系各大巨头，一起掏腰包，对金融系统注资才恢复正常。从此，美国金融与政治两大势力形成了一个共识: 需要一个中央银行对银行与大机构进行救助，防止体系崩溃。这就是后来由资本大佬和政客们联合成立的私人央行美联储，华尔街从此抓住了美元的开关。 此后，几乎每一次泡沫后的金融危机中，制造泡沫的大机构总是优先得到救助，小机构苟且偷生，大大小小的机构相互残杀，“大而不能倒”的华尔街资本市场寡头格局成为了美国过度金融化的根子。 只能随风摇摆的散户们往往被收割到死，连个收尸的都没有，最终被挤出了金融市场。 这也正是为什么有的散户要“给父辈们复仇”。 过度金融化的经济基本面撕开了美国贫富差距，引发政治认同层面的分崩离析，进而两党恶斗导致抗疫失败，然后是今天美联储为救经济，大招尽出、无限放水，反而给怨念已久的散户提供意外的弹药，开启了对机构的报复，巨头只好再次掀桌子，散户更加愤怒，百年金融格局动摇…… 百年前，美联储本是为了金融维稳的目标而建立，间接被华尔街巨头控制，让巨头们吃相不要太难看。到今天，巨头们把控着美联储为自己服务，把美元水龙头开到最大，最终透支了美联储的弹药。 冲冠一怒的散户们冲锋在前当炮灰、贪婪的机构蜂拥而上自相残杀，系统性金融风险即将爆发，华尔街真正的主导力量只好再次撕掉“自由市场”的面皮，露出最狰狞的本相，抓起散户炮灰们祭旗，暂时压住了危机的爆发。 3 困在系统中的“散户” 《瑞克和莫迪》中有这样一个小故事。 那是一个由无限个多元宇宙中所有瑞克组成的繁华大都会。大都会里最流行的食物，是一种“幸福”口味的巧克力威化饼干。其关键成分是从某个瑞克关于女儿的美好回忆中萃取的精华，所以吃威化就能让瑞克们体会到那种珍贵(虚假)的幸福感。 但生产这种“幸福”威化饼干的，其实是一间压迫人性的流水线工厂。资本家瑞克把一个瑞克放在仪器里，不断在脑子里重放编造的记忆，刺激大脑分泌幸福物质，然后加入饼干中。 终于，一个在流水线上工作十五年的瑞克受不了了，砸了工厂，冲进实验室，杀死了那个用来生产幸福物质的瑞克。 就在他要被警察逮捕的时候，满脸和善的资本家瑞克出现了，说自己很欣赏流水线瑞克的自由精神，赞扬他是所有瑞克的表率，要给他自由的新生活。 于是，资本家带着流水线瑞克走出警察包围圈，让他接受工人们的欢呼，最后给了他一把豪车的钥匙，驶向自由的新生活。 正当瑞克满脸期待走向自由的时候，资本家在背后开枪捕捉到了他这一刻的幸福，把他也变成了那个在实验室里给名为“自由”的新口味饼干输出原料的工具人。 资本主义行不通，自由市场成了笑话，“散户大战华尔街”也走向了这个瑞克莫蒂式的剧情。 因为另一群操控规则的人，突然站出来为“散户”说话了。 1月29日，美国证监会发布公告称，正在密切关注极端的价格波动，将对限制交易能力的实体行为进行审查，努力保护散户投资者。 1月31日，美国总统拜登的高级经济顾问接受媒体采访时表示，拜登政府将对“GME”过山车式股票交易的法律问题进行调查。 美国国会众议院金融服务委员会也计划针对股市召开听证会，得克萨斯州总检察长也向Robinhood提出13项民事调查，要求了解近期发生的“散户被拔网线”(禁止买入)等事件。 那边交易平台、投资机构和幕后巨头默契打压散户，这边白宫、国会、法院三股抱团力挺散户，搞得好像一百多年来，他们刚知道似的，还真有那么点正邪大战的架势了。 六大势力围着一方转，夹在当中散户们哪怕是赔光了，这辈子也“值”了。 真佩服英国《金融时报》的笔杆子们能想出“金融民主之花"这个词，作为最老油条的帝国主义，气质这块果然拿捏得死死的。 如此戏剧化的情节，难怪米高梅电影公司立马抢了一个新书改编权，讲一个由业余投资者、游戏玩家和网络巨魔组成的杂乱无章团体，让华尔街屈服的故事。另一巨头奈飞也在争夺这个题材。 影片主线不用想，散户冲击华尔街，代表了“民主意识”的觉醒与反抗，那些正直的人们高举“自由”大旗，为散户们声张正义，最终美国主旋律的中心思想得到了高度升华。 不难想象，几十年后，此事件中把救济金赔得一干二净的某小散户，会翻出一部老电影，满脸慈爱、骄傲地对着小男孩、小女孩们一遍遍诉说自己当年满腔热血、热泪盈眶、高举金融民主大旗血拼华尔街的故事。 恰如，反抗者瑞克最后的结局。 现实与艺术，这样的鲜活映照，正是马克龙们期待的那种所谓的“资本主义改良”，或者说“资本主义式麻醉”。 你以为你在反抗，但你饥渴的欲望，被他们牢牢掌控; 你以为你是赢家，但你苦心的博弈，全是他们精心的策划; 你以为你无愧于心，但你所有骄傲的成就感，正是他们一手炮制的奶头乐。 农民起义变成了新的地主，赌徒掀桌子但赌场生意依旧，散户抱团吹泡沫来血战金融巨头，最后只能助纣为虐。 用美元印钞收割来的财富，梭哈一把所谓的情怀与正义，不颠覆剥削的底层机制，却寄希望于内部重新分赃，结果只能困死在了一个层层嵌套的系统里。 所谓“血洗华尔街的散户”，不过是为妖艳魅惑的“民主之花”充当养分的肉身肥料而已。 乌鸦校尉整理编辑 首发于微信公众号：乌鸦校尉（ID：CaptainWuya） 参考资料： 《伟大的博弈》 Reddit炒股大军死磕金融精英 FT中文网 马克龙称现代资本主义行不通：当前应消除贫富差距 环球时报 |
简体中文
繁體中文
English(英语)
日本語(日语)
Deutsch(德语)
Русский язык(俄语)
بالعربية(阿拉伯语)
Türkçe(土耳其语)
Português(葡萄牙语)
ภาษาไทย(泰国语)
한어(朝鲜语/韩语)
Français(法语)
